近年來，融資租賃行業(yè)規(guī)模保持高速增長態(tài)勢，但在行業(yè)發(fā)展過程中仍然面臨著諸多挑戰(zhàn)。畢馬威中國結合豐富的行業(yè)經(jīng)驗及深入觀察，發(fā)布了首期租賃行業(yè)通訊，從財務報表角度出發(fā)，分析融資租賃公司目前可能面臨的問題，并嘗試進行探討。

畢馬威中國金融服務業(yè)合伙人及天津分所首席合伙人史劍先生表示：“租賃行業(yè)總體信用風險很可能處于上升趨勢，不良率水平正在逐步上升，今后不良資產(chǎn)的清收和轉(zhuǎn)讓都將成為重點課題；另外，租賃公司亟需拓寬融資渠道、盤活存量資產(chǎn)的多元化途徑，以及有效的風險對沖手段；從長期來看，租賃公司的業(yè)務發(fā)展更需要從資本占用型向?qū)I(yè)化服務型轉(zhuǎn)化，以提高自身的核心競爭力?！?/span>

近期，租賃企業(yè)資本運作的勢頭開始涌現(xiàn)，租賃企業(yè)的財務信息將會受到資本市場的更多關注。本期通訊主要探討了畢馬威專業(yè)團隊注意到三個突出問題，這三個問題都屬于租賃企業(yè)資本運作過程中需要關注的重點領域。

首先，資產(chǎn)質(zhì)量壓力加大，建議進一步優(yōu)化準備金測算方法。 針對融資租賃資產(chǎn)的不良率呈上升態(tài)勢，史劍指出：“目前租賃企業(yè)普遍還沒有應用統(tǒng)計模型測算組合計提的準備金。我們建議租賃企業(yè)關注準備金的計提政策，平時注意積累歷史違約數(shù)據(jù)，為統(tǒng)計建模打好基礎。另外，財政部于2016年8月發(fā)布了新金融工具準則的征求意見稿，租賃企業(yè)需要及早關注準則變化帶來的影響，從數(shù)據(jù)積累、系統(tǒng)支持等方面提前做好準備?！?/span>

其次， 外幣資產(chǎn)負債缺口擴大，需要建立健全風險對沖機制。從統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，租賃企業(yè)外幣凈負債敞口呈擴大趨勢。史劍認為：“租金收入和帶息負債的幣種不匹配，這種現(xiàn)象與租賃公司的業(yè)務模式有關。受業(yè)務模式的影響，大型租賃企業(yè)的外幣凈負債敞口從短期來看不會消失，企業(yè)也難以回避外幣負債。在這種情況下，租賃企業(yè)應該著眼于建立健全外匯風險的對沖機制，豐富融資渠道和套期保值等對沖手段，從而避免匯率市場波動可能給企業(yè)造成的匯率損失?！?/span>

第三點是服務費收入占比逐步提高，建議進一步規(guī)范收入確認原則。根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，服務費收入已經(jīng)成為融資租賃企業(yè)的重要收入來源，而且呈現(xiàn)出收入比重逐步上升的趨勢。史劍建議租賃企業(yè)充分評估服務費收入的業(yè)務模式，結合自身情況制定適當?shù)膬?nèi)部政策和核算辦法，為收入確認保存必要的支持性文件，從而有利于規(guī)范服務費收入的確認原則。

隨著融資租賃企業(yè)上市步伐的加快、資產(chǎn)證券化和資產(chǎn)流轉(zhuǎn)等二級市場配套制度的完善，融資渠道將進一步多元化，從而釋放企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?。這一過程中的很多領域都需要專業(yè)機構的參與。史劍總結說：“融資租賃企業(yè)自身需要不斷提升和完善包括會計政策在內(nèi)的各項內(nèi)部制度，為滿足融資條件、迎接市場檢驗打好基礎”。