2月22日，海通證券發(fā)布公告稱，證監(jiān)會核準海通恒信國際租賃股份有限公司（以下簡稱海通恒信）發(fā)行境外上市外資股。
因為海通證券間接擁有海通恒信100%的股份，所以這也是海通證券多元化經(jīng)營的重要舉措。完成本次發(fā)行后，海通恒信可到港交所主板上市。
這意味著首家券商系融資租賃公司分拆上市在即。早在2018年3月，海通恒信就已經(jīng)刊發(fā)了在港發(fā)行上市的申請版本。
《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，現(xiàn)階段涉足融資租賃領(lǐng)域的券商并不多，但是對于海通證券而言，在2014~2017年及2018年上半年，融資租賃業(yè)務(wù)的利潤總額占同期整體利潤的比重逐年提升，分別為5.0%、3.1%、10.01%、12.12%、14.67%。
尚需取得香港聯(lián)交所批準
2月22日，證監(jiān)會核準海通恒信新發(fā)行不超過26.83億股境外上市外資股，每股面值人民幣1元，全部為普通股。
海通恒信國際租賃股份有限公司官方網(wǎng)站上的資料顯示，海通恒信是海通證券全資子公司，是從事融資租賃業(yè)務(wù)的大型專業(yè)租賃公司。截至2017年底，海通恒信總資產(chǎn)超過600億元人民幣，累計服務(wù)客戶數(shù)量超過萬家，遍布全國多個城市，包括上市和非上市企業(yè)以及公共事業(yè)單位。
對于頭部券商而言，通過收購或是集團實現(xiàn)多元化經(jīng)營最為可靠的戰(zhàn)略。國際業(yè)務(wù)如此，融資租賃業(yè)務(wù)亦然，海通證券也不例外。
2009年，海通證券收購了香港地區(qū)老牌券商大福證券，更名為海通國際證券；2013年，海通證券為擴展融資租賃領(lǐng)域的業(yè)務(wù)，通過附屬子公司海通國際控股，收購了恒信金融集團（現(xiàn)海通恒信金融）的全部股權(quán)，間接收購了海通恒信的全部股權(quán)，成為第一家涉足融資租賃業(yè)務(wù)的證券公司。
在此之后，海通恒信金融和海通開元投資有限公司（海通證券全資設(shè)立的直接股權(quán)投資公司）分別向海通恒信注資3.205億美元、2.8億美元。后經(jīng)2017年的整體改制，海通恒信注冊資本增至70億元。
目前，海通證券間接擁有海通恒信100%的股份，其中通過海通開元投資持有34.9%，通過海通恒信金融持有剩余65.1%的股份。
《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，海通證券在上述公告中同時表示，證監(jiān)會核準海通恒信股東海通恒信金融持有的不超過45.59億股存量股份轉(zhuǎn)為境外上市外資股。完成本次發(fā)行后，海通恒信可到香港交易所主板上市。海通開元投資有限公司持有的海通恒信股份，應(yīng)在鎖定期滿后一年內(nèi)轉(zhuǎn)讓至適格股東。
當(dāng)然，海通恒信境外上市尚需取得香港聯(lián)交所的批準。
融資租賃業(yè)務(wù)利潤貢獻上升
事實上，目前涉足融資租賃業(yè)務(wù)的券商并不多。據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者不完全統(tǒng)計，目前有光大證券通過光大資本、光證金控持有光大幸福國際租賃有限公司85%的股權(quán)；其次是國泰君安融資租賃（上海）有限公司，但它與國泰君安的關(guān)系并不大，前者只是后者控股股東上海國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司持股30%以上的公司的子公司。
而對海通證券來說，融資租賃業(yè)務(wù)似已成為大集團業(yè)務(wù)的一個重要組成部分。
海通證券對海通恒信的上述收購于2014年1月正式完成，正是從2014年開始，融資租賃業(yè)務(wù)便在海通證券的年報中被列為主營業(yè)務(wù)之一。在2014~2017年及2018年上半年，海通證券的融資租賃業(yè)務(wù)實現(xiàn)利潤總額分別為5.17億元、6.63億元、11.17億元、15.62億元、6.60億元，分別占海通證券同期總利潤的5.0%、3.1%、10.01%、12.12%、14.67%。以此來看，融資租賃業(yè)務(wù)對海通證券利潤總額的貢獻率大有逐年上升之勢。
據(jù)統(tǒng)計，截至2017年底，我國共有9090家融資租賃公司。有業(yè)內(nèi)人士對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，海通恒信的政府業(yè)務(wù)、醫(yī)療業(yè)務(wù)做得挺好，目前與銀行系融資租賃的差距在于資金的獲得能力。
同時，《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，在2015年、2016年、2017年及2018年上半年，海通恒信借款余額占債務(wù)總額的比例分別為69.7%、69.4%、50.8%、46.8%。某券商投行人士對此表示，海通恒信作為金融機構(gòu)，這一比例逐漸下降說明還沒有把資金充分利用起來。
上述業(yè)內(nèi)人士還表示，現(xiàn)在融資租賃行業(yè)有70%的持牌機構(gòu)都是殼資源，對該牌照的發(fā)放也收緊了，但是競爭同樣很激烈。再加之大的市場環(huán)境風(fēng)險事件頻發(fā)，行業(yè)整體對風(fēng)險較大的放款標(biāo)的變得更謹慎。
然而，背靠海通證券，海通恒信仍然比較自信。海通恒信在赴港發(fā)行上市的申請中表示，公司在業(yè)務(wù)、財務(wù)和風(fēng)險管理等方面得到控股股東海通證券的支持，例如，受益于海通證券的客戶資源、市場營銷以及行業(yè)研究實力。
