2020年6月9日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》），從完善業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)規(guī)則、加強(qiáng)監(jiān)管指標(biāo)約束、厘清監(jiān)管職責(zé)分工等方面進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)融資租賃公司的監(jiān)督和管理。

一位融資租賃業(yè)人士表示：“《辦法》和去年1月份的征求意見(jiàn)稿基本一致。監(jiān)管思路是用金融租賃的尺子去度量商業(yè)租賃，希望能夠提升行業(yè)規(guī)范性。值得注意的是，此前征求意見(jiàn)稿中引發(fā)行業(yè)震蕩的各類監(jiān)管指標(biāo)，都在正式稿中予以保留?！?

行業(yè)加速整合

2019年10月以來(lái)，監(jiān)管先后對(duì)融資擔(dān)保、商業(yè)保理等“類金融”牌照發(fā)布規(guī)定，此次《辦法》的出臺(tái)進(jìn)一步完善了“類金融”業(yè)務(wù)監(jiān)管版圖。

租賃業(yè)可分為金融租賃和商業(yè)租賃兩類。在國(guó)金證券分析師周岳看來(lái)，前者可劃分為銀行系和非銀行系；后者可根據(jù)股東/關(guān)聯(lián)方情況分為廠商系、平臺(tái)系和獨(dú)立第三方系三類。

作為與實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)合緊密的一種投融資方式，融資租賃具有融資便利、期限靈活、財(cái)務(wù)優(yōu)化等特點(diǎn)。融資租賃公司通過(guò)直接租賃、轉(zhuǎn)租賃、回租賃等多種方式，在拓寬中小微企業(yè)融資渠道、推進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、帶動(dòng)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展等方面發(fā)揮了積極作用。

據(jù)全國(guó)融資租賃公司管理信息系統(tǒng)統(tǒng)計(jì)，截至2019年末，全國(guó)共有融資租賃公司11124家，比上年增加518家，同比增長(zhǎng)5%。

《辦法》共六章五十五條，主要包括總則、經(jīng)營(yíng)規(guī)則、監(jiān)管指標(biāo)、監(jiān)督管理、法律責(zé)任及附則等。主要內(nèi)容為：一是完善業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)規(guī)則。明確融資租賃公司的業(yè)務(wù)范圍、租賃物范圍以及禁止從事的業(yè)務(wù)或活動(dòng)。完善融資租賃公司的公司治理、內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)管理、關(guān)聯(lián)交易等制度，同時(shí)明確融資租賃物購(gòu)置、登記、取回、價(jià)值管理等其他業(yè)務(wù)規(guī)則；二是加強(qiáng)監(jiān)管指標(biāo)約束。新設(shè)了部分審慎監(jiān)管指標(biāo)內(nèi)容。包括融資租賃資產(chǎn)比重、固定收益類證券投資業(yè)務(wù)比例、業(yè)務(wù)集中度和關(guān)聯(lián)度等，推動(dòng)融資租賃公司專注主業(yè)，提升風(fēng)險(xiǎn)防控能力；三是厘清監(jiān)管職責(zé)分工。按照2017年全國(guó)金融工作會(huì)議精神，明確銀保監(jiān)會(huì)和地方政府的職責(zé)分工，并對(duì)地方金融監(jiān)管部門的日常監(jiān)管提出具體要求，建立分級(jí)監(jiān)管和專職監(jiān)管員制度，完善監(jiān)管協(xié)作機(jī)制、非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管、現(xiàn)場(chǎng)檢查、監(jiān)管談話等內(nèi)容。

事實(shí)上，2018年5月以前，融資租賃公司由商務(wù)部監(jiān)管，主要遵循2013年9月商務(wù)部印發(fā)的《融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱“融租舊規(guī)”）。2018年5月，融資租賃的監(jiān)管職責(zé)由商務(wù)部劃轉(zhuǎn)給銀保監(jiān)會(huì)，至此融資租賃與金融租賃業(yè)務(wù)統(tǒng)一劃歸銀保監(jiān)會(huì)。金融租賃公司受2014年3月前銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《金融租賃公司管理辦法》管理，融資租賃仍受商務(wù)部舊規(guī)管轄。平安證券分析師劉璐認(rèn)為，2019年10月以來(lái)，監(jiān)管部門先后對(duì)融資擔(dān)保、商業(yè)保理等“類金融”牌照發(fā)布規(guī)定，此次《辦法》的出臺(tái)進(jìn)一步完善了“類金融”業(yè)務(wù)監(jiān)管版圖。

銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人透露，目前融資租賃行業(yè)“空殼”“失聯(lián)”企業(yè)數(shù)量較多，約72%的融資租賃公司處于空殼、停業(yè)狀態(tài)，部分公司經(jīng)營(yíng)偏離主業(yè)，給行業(yè)帶來(lái)一定的不良影響。針對(duì)這些問(wèn)題，應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管引導(dǎo)，通過(guò)分類處置推動(dòng)融資租賃行業(yè)“減量增質(zhì)”。主要包括兩個(gè)方面：一是準(zhǔn)確分類，清理存量。按照經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、違法違規(guī)情形，將融資租賃公司劃分為正常經(jīng)營(yíng)、非正常經(jīng)營(yíng)和違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)三類，具體明確三類公司的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，細(xì)化分類處置措施。二是審慎從嚴(yán)，嚴(yán)控增量。在缺乏行政許可的情況下，要求地方金融監(jiān)管部門與市場(chǎng)監(jiān)管部門建立會(huì)商機(jī)制，嚴(yán)格控制融資租賃公司及其分支機(jī)構(gòu)的登記注冊(cè)。

“三年為期，關(guān)停注銷、清理整改，限期達(dá)標(biāo)，分類監(jiān)管?！鼻笆鋈谫Y租賃業(yè)人士如此總結(jié)《辦法》的核心內(nèi)容。

引導(dǎo)融租回歸主業(yè)

單一客戶融資集中度不得超過(guò)凈資產(chǎn)的30%；單一集團(tuán)客戶融資集中度不得超過(guò)凈資產(chǎn)的50%。

新時(shí)代證券分析師鄭嘉偉認(rèn)為，對(duì)于“空殼”“失聯(lián)”的租賃公司將加快清理規(guī)范：一是對(duì)“空殼”、違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)類且愿意接受監(jiān)管的租賃公司，《辦法》要求其按照監(jiān)管要求，限期整改，達(dá)標(biāo)后與正常類企業(yè)一樣納入監(jiān)管；二是對(duì)“失聯(lián)”類企業(yè)，勸導(dǎo)其申請(qǐng)變更企業(yè)名稱和業(yè)務(wù)范圍、自愿注銷或協(xié)調(diào)市場(chǎng)監(jiān)管部門依法吊銷其營(yíng)業(yè)執(zhí)照；三是對(duì)正常經(jīng)營(yíng)類中監(jiān)管指標(biāo)不達(dá)標(biāo)的融資租賃公司，要求限期達(dá)標(biāo)。預(yù)計(jì)未來(lái)租賃公司的數(shù)量將會(huì)急劇下降，部分公司存在“保殼”的風(fēng)險(xiǎn)。鼓勵(lì)租賃公司回歸主業(yè)，避免成為吸收或變相吸收公眾存款以及其他形式非法集資的工具。

銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人指出，《辦法》按照“補(bǔ)短板、嚴(yán)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)、促規(guī)范”的原則，通過(guò)加強(qiáng)和完善融資租賃公司的事中事后監(jiān)管，引導(dǎo)行業(yè)規(guī)范有序發(fā)展。一是規(guī)范業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)。明確業(yè)務(wù)范圍和負(fù)面活動(dòng)清單，對(duì)租賃物范圍進(jìn)行限定等。二是落實(shí)指標(biāo)約束。引導(dǎo)融資租賃公司專注主業(yè)，加強(qiáng)合規(guī)監(jiān)管約束。規(guī)定融資租賃資產(chǎn)比重、固定收益類證券投資業(yè)務(wù)比例、集中度管理等監(jiān)管指標(biāo)內(nèi)容。三是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范。完善融資租賃公司的公司治理、風(fēng)險(xiǎn)管理、計(jì)提準(zhǔn)備金、租賃物評(píng)估管理等制度。四是實(shí)施分類處置。明確細(xì)化認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，指導(dǎo)地方開展分類處置工作。

關(guān)于備受關(guān)注的集中度的要求，《辦法》基本上沿用了金融租賃管理辦法的考核指標(biāo)。具體而言，單一客戶融資集中度不得超過(guò)凈資產(chǎn)的30%；單一集團(tuán)客戶融資集中度不得超過(guò)凈資產(chǎn)的50%；單一客戶關(guān)聯(lián)度不得超過(guò)凈資產(chǎn)的30%；全部關(guān)聯(lián)度不得超過(guò)凈資產(chǎn)的50%；單一股東融資余額不得超過(guò)該股東在融資租賃公司的出資額，且應(yīng)同時(shí)滿足單一客戶關(guān)聯(lián)度的規(guī)定。

周岳認(rèn)為，廠商系企業(yè)、以飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)為主的企業(yè)或面臨業(yè)務(wù)調(diào)整壓力?？紤]到廠商系企業(yè)通常以集團(tuán)內(nèi)部業(yè)務(wù)為主，集中度要求或?qū)е虏糠謴S商系企業(yè)尋求市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型。例如，截至2019年3月上海大唐租賃集團(tuán)內(nèi)關(guān)聯(lián)企業(yè)融資賃余額為87.19億元，占凈資產(chǎn)比重達(dá)493.71%，后續(xù)或面臨業(yè)務(wù)調(diào)整壓力。此外，由于航空業(yè)優(yōu)質(zhì)企業(yè)集中度較高，集中度要求對(duì)以飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)為主的企業(yè)也會(huì)有一定影響。

另外，《辦法》還設(shè)置了達(dá)標(biāo)過(guò)渡期，過(guò)渡期內(nèi)要求存量融資租賃公司逐步達(dá)到有關(guān)監(jiān)管要求?？紤]到部分特定行業(yè)的融資租賃業(yè)務(wù)期限較長(zhǎng)，《辦法》將過(guò)渡期由原來(lái)的“兩年”延長(zhǎng)到“三年”，同時(shí)允許省級(jí)地方金融監(jiān)管部門根據(jù)實(shí)際情況適當(dāng)延長(zhǎng)過(guò)渡期。